Polymarket 盈利策略

刷Reddit时看到了这篇文章，这篇文章写的是借助AI分析Polymarket的盈利策略。

我觉得还不错，分享一下。原文链接放在下方“阅读原文了”

还不了解Polymarket的朋友可以看我之前的这篇文章：揭秘区块链“赌场”Polymarket：用金钱预测世界的“真相机器”？

我下载了 1000 个Polymarket用户的盈亏情况，按盈亏金额（PnL）从高到低排列。我把这些用户的交易情况发给了 Gemini，并让它研究每个用户的策略。在此之前，我对数据进行了预处理，以便让 Gemini 处理起来更轻松。

最初我下载了5000个用户数据（顺便提一下，第 5000 个画像的终身盈亏有5k美元……这能让你大概了解在这行当里能盈利的人有多少）。

我把所有的策略整合在一起，让 Gemini对整体进行研究，我认为这非常值得一读。

提示词 (PROMPT):

你正在分析来自Polymarket的1,000份交易员策略摘要。仅关注他们如何获利：重复的机制、操作技术和运作方式等方面。不要讨论风险、多元化或择时等概念。不要添加置信度。

任务：

1. 1. 提取最常见的操作模式。
2. 2. 对于每种模式，列出在多个策略中提到的行为（交易机制）。
3. 3. 识别出现的各种“非常规”或罕见的技术。
4. 4. 提供一个简洁的策略分类法（不预设类别）
5. 5. 最终目标是覆盖并解释100%的策略。保持怀疑态度。如果你不理解某种策略，请诚实说明。同时解释仅出现很少次数的个别案例的策略。字数不限。

输入： 包含 {wallet, response} 字段的 JSON 对象数组。仅使用 response 文本。

分析结果

基于对1,000名交易员策略摘要的分析，以下是这些交易员如何获利的操作分类和详细拆解。

1) 最常见的操作模式

这些策略压倒性地聚集在四种不同的操作模式中

模式 A：“确定性”收割者（终结者）

这是最普遍的模式。

这些交易员将预测市场视为高收益短期固定收益产品，而非投机博弈场所。他们的获利点在于捕捉那些实际上已成定局、但在技术上尚未结算的结果的“最后一公里”价值。

• • 核心机制：
• • 结算套利： 在0.95到0.999美元之间买入，以捕捉市场结算到1.00美元前的最后 1-5% 价差。
• • “否”方锚定： 系统性地在耸人听闻或极低概率事件（如“发现外星人”、“核战争”）接近 0.98 美元时买入“否（No）”，实际上充当了市场的保险提供商。
• • 结算前退出： 在正式判定前，以 0.99 或 0.999 美元的价格卖出获利头寸，以便立即释放资金（提高资金周转率），而不是等待结算期。
• • 粉尘清理： 以0.001到 0.005 美元的价格卖出亏损头寸，以回收名义资本并清理投资组合。

模式 B：高频“微批量处理者”

这些交易员通过执行交易机制而非基本面分析获利。他们利用自动化或半自动化系统与订单簿交互，创造流动性或狙击陈旧价格。

• • 核心机制：
• • 订单原子化： 将一笔大宗交易拆分为数十或数百个完全相同的小额交易，并在几秒钟内执行。这能最小化滑点并隐瞒总头寸规模。
• • 平价入场 (Parity Entry)： 专门针对二元市场（如15分钟加密货币价格），且仅在价格正好为0.50美元时入场。这创造了一个数学上的硬币翻转场景，交易员依靠大于50%的胜率获利，而不支付价差。
• • 乒乓/刷单 (Ping-Pong / Churning)： 在几分钟内快速买入和卖出同一结果，以捕捉微小价差（例如0.51买入，0.52卖出）。
• • 阶梯式挂单 (Laddering)： 在递增的价格阶梯（如 0.30, 0.31, 0.32）放置限价单，以捕捉一个范围内的流动性，而非单一价格。

模式 C：事件驱动型剥头皮者（新闻交易员）

这些交易员通过延迟差和反应速度获利。他们交易的是“概率”的波动，而非最终结果。

• • 核心机制：
• • 关键词狙击 ： 在政治演讲或新闻发布会中，特定词汇或短语（如“经济衰退”、“加密货币”）被说出的瞬间立即下注。
• • 区间轮换： 在多结果市场（如推文计数或气温范围）中，随着实时数据的推移，他们买入一个区间并立即卖出，以切入相邻区间。
• • 止损并反手： 在新闻突发导致亏损时立即卖出头寸，并激进地反向开仓以顺应行情修正。
• • 动量金字塔 ： 随着价格上涨激进地增加头寸规模（浮盈加仓），以最大化对确认趋势的曝险。

模式 D：深层价值累积者（大户/鲸鱼）

这些交易员通过吸收流动性和坚定信念获利。他们确定一个观点并投入巨额资金支持，通常在价格下跌时充当“最后的买家”。

• • 核心机制：
• • 激进补仓： 当价格逆向移动时大幅增加买入量（如 0.40 买入，0.30 加仓，0.15 重仓）。
• • 扫货底价： 在绝对最低价（0.001 - 0.01 美元）放置巨额买单，以捕捉“彩票式”结果。
• • 流动性耗尽： 反复买入特定价位的所有可用份额，直到清空订单簿，迫使价格上升到新水平。
• • 结果包围： 买入多个相关的结果（例如对3个不同的候选人买“是”），以覆盖整个赛道。

2) 特定行为与机制列表

• • 微量拆单： 数秒内执行50-100笔相同大小的交易。
• • 0.999 离场： 在绝对天花板价卖出，以避免结算锁定期。
• • 0.50 平价锚定： 除非进场价格正好是 1:1，否则拒绝交易。
• • 区间扫货： 同时买入相邻的数值范围。
• • 尾部风险淡化： 系统性地在概率小于 1% 的事件中卖出“是（Yes）”。
• • 逻辑翻转： 新闻证伪后瞬间反向交易。
• • 粉尘收割： 在 0.001 美元处买入残余头寸。

3) 非常规 / 罕见策略

• • 被动库存储备： 某交易员 (0x0393b7a4…) 没有任何主动交易却获得了巨额利润。其机制是将资金存入自动做市商（AMM）流动性池，通过其他用户的交易活动动赚取费用和价差。
• • 演讲关键词套利： 交易员专门为演讲中的“单个词汇”设置交易。他们在词汇说出的瞬间买入“是”，并在几秒后卖出，交易的是市场反应时间的延迟。
• • “杠铃”策略： 同时持有大量“安全”资产（0.98买入）和“彩票”资产（0.001买入），忽略中间的所有资产。
• • 结构性套利（全场投注）： 在10个候选人的“赢家通吃”市场中，对所有人卖出“是”，因为这些价格的总和通常超过1.00美元（市场高估了整体可能性）。
• • 序列窗口映射： 将单一事件（如“停火”）视为一系列基于时间的合同（1月、2月、3月）。交易员将到期月份的资金滚动到下个月，实际上持有的是“永续”头寸。

4) 策略简明分类

• • 收割派 (收益型)： 以高概率买入，结算离场。赚取“不耐烦溢价”。
• • 短跑派 (延迟/速度型)： 高频、事件驱动。赚取“信息差”。
• • 打磨派 (市场结构型)： 拆单、区间覆盖。赚取“买卖价差”。
• • 锚定派 (方向型)： 累积、补仓、持有至判定。赚取“估值偏差”。
• • 被动派 (基础设施型)： AMM 流动性提供。赚取“协议费（抽水）”。

太长不看版：

1. 1. 收益耕作 (终结者)： 以 98-99 分钱买入“稳赢的事”，赚最后那 1-2%。
2. 2. 微量拆单 (机器人)： 将大单拆成 50 多个小单以隐藏规模。
3. 3. 事件狙击 (反射型)： 在关键词（如“衰退”）说出的毫秒级时间内交易。
4. 4. 扫底 (捡漏者)： 在0.001美元处挂巨单，捡走那些不耐烦卖家抛弃的“废弃”单子。
5. 5. 流动性停泊 (被动型)： 只管把钱投进流动性池，一笔交易都不做，只赚手续费。