阅前提示：本文对所涉及的金融产品及其他信息、意见等均不构成任何推荐或建议，请读者全面认识金融产品的风险收益特征，根据自身情况自行做出投资决策，市场有风险，投资需谨慎。
黄金作为一个历史悠久的避险资产，今年的价格表现几乎不输给任何的风险资产。截止今天，黄金价格年内的累计涨幅已经达到了60%。
伴随着美联储开始降息，叠加全球政治的不确定性，黄金价格仍有一定的上涨预期。各大金融机构也纷纷上调了黄金价格的预期，美国银行、高盛分别将明年的黄金价格预期上调为5000美元/盎司、4900美元/盎司。
如果我们想购买黄金，我们有哪些途径购买，每种方式各有什么优缺点呢？
今天咱们就来聊聊购买黄金的几种方式。
总体来说，购买黄金只有两种方式，一种是购买实物，另一种则是购买底层资产是黄金的金融产品。
太长不看版：
一、实物黄金
购买实物黄金也可以分为两种方式，第一是首饰金，第二是购买金条。
1、首饰金
首饰金，即黄金饰品，在各大黄金珠宝商店可以购买。
首饰金不适合作为投资黄金的主要标的，因为其交易成本过高。
首饰金的金价相对于黄金现货的价格有200元左右的溢价。如下图，黄金交易所内黄金的价格是960元/克，但金饰的的价格普遍在1200元/克以上。
黄金饰品一般还需要支付每克几十元-几百元的工费。如果想要将金饰变现，出售时会根据成色计提折旧，每克大概几十元。再一次增加了交易成本
听起来好像首饰金不值得购买，其实不是这样的。
购买黄金为了投资，投资是为了赚钱，赚钱之后会变得快乐。
而购买金首饰会让老婆变得快乐，老婆快乐了你会更快乐。
将来黄金价格涨了，你会拥有双份快乐；如果黄金价格跌了，你至少拥有老婆带给你的快乐。
- 金条
金条是由黄金铸造的条状贵金属制品，常用于储蓄、贸易和投资。
金条是最普遍的实物黄金形式，可以通过银行或贵金属专营店购买。通常情况下，银行中的金条会比交易所中的黄金价格每克高10-50元不等，相对首饰金，这个溢价已经算是非常小的了。
金条作为实实在在的黄金，会带来屏幕上的数字所所无法提供的心理满足感和财富归属感。直接地、物理地持有实物，不依赖任何第三方机构，不会受到金融机构破产等因素的影响。
持有金条也有很多甜蜜的烦恼。安全成本高，不论是放在家中天天担惊受怕，还是放在银行的保险柜里交保管费，你的心理和你的钱包，至少有一个会“受伤”。变现渠道差，很多银行只会回收自己发行的金条，还会要求保留购买时的原包装、鉴定证书和发票等凭证；如果是金店购买的金条，回收价格可能会被压的更低。可能会买到假货，虽然大型银行和知名黄金珠宝商有较好的信誉，但市场上不可避免会有假冒伪劣的产品，需要仔细鉴别。
二、黄金金融产品
基于黄金的金融产品主要有积存金、黄金ETF、黄金股或黄金股ETF、黄金期货和区块链黄金等。
- 积存金
积存金定义：积存金是商业银行提供的一种黄金投资产品，允许客户以少量资金定期或主动积存黄金。客户通过银行的APP、网银或柜台购买黄金份额，这些份额会记录在积存金账户中。投资者可以用积存的份额赎回现金或兑换实物贵金属，兼具投资和实物兑换的灵活性。
现在各大银行购买积存金的方式收费方式主要有两种。第一种，购买时不收交易费用，卖出时收取交易金额0.4%-0.5%的交易佣金，比如某东金融融可以购买到民生银行积存金，卖出费率为0.4%；某蚁基金上可以购买的工行积存金，卖出费率为0.5%。第二种，不收取交易费用，但买卖价差较大。比如某花顺上可以购买的广发银行积存金，买价比卖价高了3元/克，按金价1000元/克计算，交易成本约为0.3%。
积存金设有起购金额，根据各个银行规则的不同，起购点也有差异。一般的起购点为1克黄金或者1000元人民币。
积存金的交易时间为上海黄金交易所的交易时间，即上午9点至下午3点半，夜盘晚上8点至次日凌晨2点半。 交易时间灵活。
积存金可以兑换实物黄金，但需要满足一定的克重（5克，10克等，根据银行不同规则不同），且只能兑换该银行自营的实物黄金产品，可选范围较小。可能还需要补足黄金份额与实物黄金之间的差价。
积存金的底层资产是黄金，但积存金这个业务本身并不是单纯的购买黄金业务，而是基于银行信用的金融业务。投资金把钱交给银行，由银行去上海黄金交易所购买黄金，投资者购买的是黄金兑换凭证而不是黄金本身。
积存金能够长期存续，是以发行机构（银行）有良好的信誉和充足的兑付能力。如果银行陷入资不抵债的破产困境，积存金的权益就会受到严重影响，甚至无法全额兑付。
另外一个风险是非实物黄金所共有的风险——操作风险。这些金融产品大多是在手机就可以操作进行买入、卖出和兑换，可能因为不熟悉界面，错误地点击了“买入”或者“卖出”，因而造成了投资损失。
- 黄金ETF
黄金ETF基金（Exchange Traded Fund）是指将绝大部分基金财产投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金品种，紧密跟踪黄金价格，使用黄金品种组合或基金合同约定的方式进行申购赎回，并在证券交易所上市交易的开放式基金。
黄金ETF的交易费用较低。场内黄金ETF的交易费用根据投资者使用券商的不同而有所不同，大致在万分之一到万分之三之间。场外黄金ETF的交易费用是0.06%（万分之六）。场内基金一手起购，金额大致相当于1克黄金的价格；场外基金10元起购。
每年的持有成本在0.2%-0.6%之间。目前规模最大的黄金ETF是华安黄金ETF（518880），每年收取0.5%的管理费用和0.1%的托管费用。持有成本最小的是工银瑞信黄金ETF（518660）和华夏黄金ETF（518850），每年收取0.15%的管理费用和0.05%的托管费用。
黄金ETF这类产品交易活跃，每日成交量大，流动性风险极低。
黄金ETF会按年收取管理费用和托管费用，会导致金价上涨时基金净值的涨幅小于金价的涨幅，金价下跌时，基金净值的跌幅会大于基金的跌幅。
3、黄金股或黄金股ETF
黄金股ETF指主要投资于中证沪深港黄金产业股票指数成份股及其备选成份股的基金。不仅涵盖金矿开采，还包括冶炼、销售等环节，全面覆盖黄金产业链。一定程度上分散了分享。
黄金股ETF走势虽然与黄金价格正相关，但还受到企业经营业绩、市场情绪等多种因素的影响，增加了其走势的不确定性。
由于金矿企业扩产和杠杆效应，金价上涨往往能带动黄金股ETF实现更大幅度的利润增长。此外，黄金零售股的渠道和品牌贡献也为黄金股ETF带来了额外的波动性。因此，黄金股ETF的波动性和弹性通常高于黄金ETF。今年以来，黄金ETF（518880）的涨幅为56%，黄金股ETF(517520)的涨幅为99%.
黄金股ETF的表现也很大程度上依靠黄金相关企业的经营能力。从历史上来看，黄金企业的经营能力在更多的情况下是金价上涨的debuff，比如去年黄金ETF上涨27%，但黄金股ETF的涨幅仅有8%。
4、黄金期货
黄金期货是一份标准化的法律合约。它约定在未来的某个特定时间，以今天确定的价格，买卖一定数量和质量的标准黄金。中国主要的黄金期货交易在上海期货交易所进行。
黄金期货自带杠杆属性，只缴纳10-20%的保证金，即可交易整个合约。支持双向开仓，可以做多（买入），也可以做空（卖出）。
一份黄金期货合约的交易单位是每手1000克，约合人民币1000万，如下图所示，23%的保证金率，交易一手所需的保证金为22万。
黄金期货并非适合所有人。杠杆属性放大收益的同时也放大了风险，金价如果下跌5%，就会损失掉所有的本金。
进行期货交易，需要具有极强的技术分析和基本面分析能力，对交易纪律也有严格的要求，非常不适合投资新手。也绝不适合希望长期稳健保值增值的投资者。
5.区块链黄金
区块链黄金是利用区块链技术来代表实物黄金所有权的数字化资产。每一份在区块链上发行、交易的数字代币，都有对应实物黄金作为支撑。目前发行规模较大的区块链黄金产品有XAUT和PAXG。
链上黄金交易便捷，不受地理因素的限制，只需按下发送键就可以把黄金所有权转移到地球的任意一个角落。
可分割性好，传统金条最小单位为1克，而区块链黄金可以分割到0.00000001克，使得小额投资成为可能。
链上黄金通过与去中心金融协议（DeFI）交互，可以实现10%-20%的年化收益，从而将黄金变成了可以产生现金流的资产。
虽然有以上有点，但其伴随的风险也很大。
发行方与托管方法的信用风险是最大的风险。你需要确认发行方真的有实物黄金作为底层资产，如果任意一方跑路，你手中的黄金代币将一文不值。
区块链上的基本法是“Your Key， Your Asset”（你的私钥，你的资产）。一旦你存储资产的私钥丢失或者泄露，你将没有任何办法找回你的资产。
链上黄金还面临着流动性问题，个别的资产池中可能没有足够的深度和广度，导致在变现时无法以合理的价格成交。
同时，链上资产还面临着监管不确定性问题。全球各国对加密货币和数字资产的监管政策一直在快速演变中。政策的不确定性也会极大的影响加密资产的价值。